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林建寧:上下游背離加劇,迎來醫(yī)藥并購年

2017-11-20

在第29屆全國醫(yī)藥經(jīng)濟信息發(fā)布會上, CFDA南方醫(yī)藥經(jīng)濟研究所所長林建寧做了《2018年及未來5年醫(yī)藥經(jīng)濟展望》為主題的報告。

2017年1-9月,醫(yī)藥工業(yè)產(chǎn)值為25438億元,增長12.2%,增速呈現(xiàn)穩(wěn)步爬升的勢頭,預計2017全年中國醫(yī)藥工業(yè)總產(chǎn)值將達到35699億元,增長12.7%;醫(yī)藥工業(yè)銷售收入為23475億元,增長12.3%,增速出現(xiàn)明顯的回升。

預計2017全年中國醫(yī)藥工業(yè)銷售收入達到33293億元,同比增長13%。這兩組數(shù)據(jù)顯示,相比于2016年,中國醫(yī)藥工業(yè)的下滑已經(jīng)停止,止跌回升,觸底反彈。

2018年是十九大之后的開局元年,一系列產(chǎn)業(yè)政策的密集出臺,給醫(yī)藥行業(yè)帶來了重大利好。從宏觀經(jīng)濟看,全球經(jīng)濟復蘇,中國經(jīng)濟好于預期。

今年1-9月,全國一般公共預算收入為134,129億元,實現(xiàn)同比增長9.7%;醫(yī)療衛(wèi)生與計劃生育支出為11,834億元,增長14.6%。財政收入的提高,有利于醫(yī)藥衛(wèi)生投入加大,我們預測,2018年中國醫(yī)藥工業(yè)銷售收入將同比增長16.5%。

中國醫(yī)藥經(jīng)濟在跑贏大勢的同時,上下游背離的趨勢愈加明顯。從2017年開始,工業(yè)銷售額增速提升,而商業(yè)銷售額下滑,上下游背離趨勢開始出現(xiàn),其根本原因在于‘兩票制’、終端控費、全面取消‘醫(yī)藥補醫(yī)’等政策的全面實施,而以兩辦《關(guān)于深化審評審批制度改革鼓勵藥品醫(yī)療器械創(chuàng)新的意見》為代表的一系列產(chǎn)業(yè)政策的出臺,也將改變長期形成的產(chǎn)業(yè)格局,工業(yè)和商業(yè)的大規(guī)模并購將進一步加劇,新一代的工商聯(lián)盟有望出現(xiàn),我們預測,2018年有可能成為醫(yī)藥并購年。

觸底反彈只宜謹慎樂觀

全球經(jīng)濟從金融危機中回暖之后,反彈的過程中“黑天鵝”頻現(xiàn),“灰犀?!钡?,因此,“謹慎樂觀”已經(jīng)成為對當前經(jīng)濟領(lǐng)域的統(tǒng)一態(tài)度。

謹慎樂觀”透露出的基本判斷是——長期看好,短期難說。對于未來5年中國醫(yī)藥經(jīng)濟的形勢,報告提到:中國醫(yī)藥經(jīng)濟的基本面總體向好,但是在好的預期下,依然存在很多隱憂。

對于“兩票制”的話題,根據(jù)目前的統(tǒng)計,全國31個省、直轄市密集出臺了藥品采購兩票制的實施意見,大部分城市明確了執(zhí)行時間,“兩票制”將在今年底至明年大規(guī)模落地。

總體分析,兩票制全面推開,對于醫(yī)藥工業(yè)的影響在于,由于工業(yè)需要高開票,因此,議價能力有所提升,利潤有望進一步提高。但是,這只是數(shù)據(jù)性的增長,稅負加大、提現(xiàn)壓力大等因素,會使得醫(yī)藥工業(yè)不得不改變自己的商業(yè)模式,并購商業(yè)公司,委托CSO,出現(xiàn)新一代的工商聯(lián)盟,從而利于格局的再分配,總體對工業(yè)有利。而“兩票制”對商業(yè)企業(yè)產(chǎn)生顛覆性的影響。

全國七大類醫(yī)藥商品銷售

報告數(shù)據(jù)顯示,2017年上半年,全國七大類醫(yī)藥商品銷售總額9894億元,同比增長僅為8.1%,跌破兩位數(shù)。2017年開始出現(xiàn)的工商業(yè)增速背離的現(xiàn)象,呈現(xiàn)進一步加劇趨勢。

2017年,三大終端的銷售表現(xiàn)都低于預期。醫(yī)藥市場的下滑在預料之中,預測2017年醫(yī)院藥品市場銷售額同比增長僅為7%;而被寄予厚望的零售市場,增速在今年也有回落,僅為8%;基層醫(yī)療市場低于預期,但是超過兩位數(shù),達到11.6%。

除了“兩票制”之外,醫(yī)??刭M的進一步從嚴,有可能使得2018年第一終端的藥品銷售更為困難。

控費方面,2018年繼續(xù)從嚴已經(jīng)成為定局。尤其是今年上半年,‘結(jié)余留用,合理超支分擔’的說法出現(xiàn),進一步提高了公立醫(yī)院二次議價的積極性。從實際調(diào)研中發(fā)現(xiàn),2017年二次議價已經(jīng)愈演愈烈。在醫(yī)保支付制度改革上,精細化管理的推行,使得藥物經(jīng)濟學更受重視,輔助用藥將面臨越來越艱難的局面。

藥品招標采購的改革,一直是業(yè)內(nèi)最熱門的話題。隨著醫(yī)聯(lián)體的建設(shè),GPO采購模式有可能對省為單位的招標采購帶來挑戰(zhàn),醫(yī)療機構(gòu)的議價能力空前提升。

大醫(yī)院組建醫(yī)聯(lián)體,形成GPO采購,必將進一步降低中標價。一些GPO甚至出現(xiàn)跨省采購、多省聯(lián)合采購,不僅打破省級招標的傳統(tǒng)模式,還形成了區(qū)域性的壟斷。在醫(yī)聯(lián)體內(nèi)部,通過實施分級診療,可能進一步把慢病用藥的長處方下放到基層,在多個發(fā)達地區(qū),類似的政策已經(jīng)開始實施,對于基層的傾向,有望拉動慢病用藥市場的擴容。

政策鼓勵強者,并購與創(chuàng)新是主旋律

據(jù)2017年1-9月中國經(jīng)濟數(shù)據(jù)的分析,全年醫(yī)藥經(jīng)濟運行特征為:醫(yī)藥工業(yè)銷售收入及利潤增幅回升,醫(yī)藥商業(yè)增速繼續(xù)下滑,三大終端均增長乏力,出口止跌回升勢頭待觀察。

在“灰犀?!钡龅谋尘跋拢袊t(yī)藥經(jīng)濟主要參與者——工業(yè)、商業(yè)企業(yè)應該何去何從?報告認為:從一系列政策中,我們可以研判出這樣的趨勢:鼓勵創(chuàng)新、鼓勵提升集中度正是很多政策的初衷。以‘兩票制’為例,‘兩票制’的全面實施,政府力量的推波助瀾,有望掀起醫(yī)藥商業(yè)整合的高潮。

兩辦10月8日出臺的《意見》為代表的一系列政策,給醫(yī)藥行業(yè)帶來了巨大的震動。

《意見》涉及審批的實施,使得原料藥不單獨審批。從而導致存量的原料藥批文價值提升。

預測,制劑企業(yè)將加快并購原料藥企業(yè)。MAH制度在試點的基礎(chǔ)上將全面實施,藥品生產(chǎn)場地變更為簡化審批,不再區(qū)分新藥技術(shù)轉(zhuǎn)讓與生產(chǎn)技術(shù)轉(zhuǎn)讓,統(tǒng)一表述為藥品的生產(chǎn)技術(shù)轉(zhuǎn)讓。這一層面上看,藥品批準文號的轉(zhuǎn)讓更加便利,會加劇藥企之間的并購,更有利于大集團內(nèi)部的資源整合。兩辦《意見》以及十九大報告,也把創(chuàng)新列為未來經(jīng)濟模式轉(zhuǎn)型的重中之重。

報告提出,對于創(chuàng)新發(fā)展的前景很有信心。藥品審批制度改革,加快了審批速度;知識產(chǎn)權(quán)保護得到了加強,如藥品專利鏈接、專利期補償,數(shù)據(jù)保護,三者合一組成鼓勵創(chuàng)新的組合拳。

對于中藥企業(yè)關(guān)心的兩大挑戰(zhàn)。報告指出:對于注射劑實施再評價,短期可能會有一些壓力,但是從長期看,對于我國注射劑水平的提高很有幫助,真正療效好的注射劑將獲益。對于中藥傳承與創(chuàng)新政策的實施,大家都認為是重大利好,我個人認為,長期來講,經(jīng)典名方會獲益更多,未來我們在政策上有可能把傳統(tǒng)中藥和現(xiàn)代中藥分開來管理。

預測,十九大之后,未來5年,中國的研發(fā)能力有望進一步增強,將參與到‘全球新’的角逐中,一批仿制藥脫胎換骨,在質(zhì)量上與原研藥一爭高下。行業(yè)兩極分化趨勢將加大,兼并重組將使得產(chǎn)業(yè)集中度進一步提升,資源和渠道的競爭也日益白熱化。與此同時,人工智能、互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新經(jīng)濟因素帶來的產(chǎn)業(yè)新改變也不容忽視。(源于南方所米內(nèi)網(wǎng))